Оценка паев и паевых инвестиционных фондов (ПИФ)

Профессиональная оценка паев и активов ПИФ: гарантия прозрачности и соответствия требованиям ЦБ РФ

Аудиторская группа «2К»: независимая экспертиза для управляющих компаний и инвесторов. Отчеты от 5 дней!

Почему оценка активов ПИФ обязательна каждые 6 месяцев?

Согласно Указанию ЦБ РФ №3758-У, рыночная стоимость активов паевых фондов должна определяться независимыми оценщиками дважды в год. Наши отчеты:

• Соответствуют требованиям ЦБ РФ: все специалисты «2К» имеют стаж от 5 лет и членство в СРО
• Защищают от штрафов: исключаем ошибки в расчетах, ведущие к блокировке деятельности УК
• Повышают доверие инвесторов: прозрачность данных о стоимости паев.

Кейс 2023: Для УК «Капитал-Траст» провели оценку ПИФ недвижимости с активами в Москве и Сочи. Результат: отчет одобрен ЦБ РФ, фонд привлек 500 млн руб. новых вложений.

5 причин выбрать «2К» для оценки ПИФ

1.Аккредитация ЦБ РФ: Соответствуем п. 3.9 Указания №3758-У (отсутствие дисциплинарных взысканий, стаж от 3 лет).

2.Полный спектр активов:

• Недвижимость (офисы, ТЦ, склады)
• Ценные бумаги (акции, облигации, деривативы)
• Драгоценные металлы и права требования.

3.Скорость: Отчет от 5 дней — даже для фондов с 50+ объектами.

4.Технологии:

• Собственный и AI-анализ рыночных данных (Reuters, Bloomberg)
• Интеграция с системами учета УК (1С, SAP).

5.Финансовая гарантия: Страхование ответственности в «АльфаСтрахование».

Этапы оценки активов ПИФ

1.Анализ документов:

• Договоры доверительного управления
• Правоустанавливающие документы на недвижимость
• Отчеты брокеров по ценным бумагам.

2.Расчет рыночной стоимости:

• Недвижимость: сравнительный и доходный подходы
• Акции: котировки Московской биржи + премия за ликвидность
• Драгметаллы: данные LBMA на дату оценки.

3.Проверка на уникальность:

• Исключение дублирования активов в разных ПИФ.

4.Подготовка отчета:

• Соответствие МСФО (IFRS 13) и РСБУ
• Электронная подпись и англоязычная версия по запросу.

Кейсы: как мы повышаем эффективность ПИФ

Проект 1: Оценка ПИФ коммерческой недвижимости (Москва)

• Задача: Подготовка полугодового отчета для ЦБ РФ.
• Сложности: В фонде — 12 объектов с разной степенью загрузки (от 60% до 95%).
• Решение:
  • Рассчитали стоимость каждого объекта с учетом арендного потока
  • Учли риски вакантности для складов в Новой Москве.
• Итог: Снижение налоговой нагрузки на 12% за счет переоценки.

Проект 2: ПИФ смешанных активов (Санкт-Петербург)

• Цель: Оценка для привлечения стратегического инвестора.
• Действия:
  • Оценили пакет акций «Газпрома» по методу дисконтирования дивидендов
  • Провели Due Diligence 4 объектов недвижимости.
• Результат: Инвестор из ОАЭ приобрел 20% паев на 700 млн руб.

Методы анализа активов ПИФ

• Для недвижимости:
  • Сравнительный подход: анализ 5-7 аналогов в ЦИАН, JLL
  • DCF-моделирование: прогноз арендного дохода на 10 лет.
• Для ценных бумаг:
  • Метод рынка капитала: сравнение с мультипликаторами (P/E, EV/EBITDA)
  • Оценка опционов: модель Блэка-Шоулза.
• Для драгметаллов:
  • Котировки Лондонского фиксинга + затраты на хранение.

География и аудитория

• Регионы: Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Казань, Сочи.
• Клиенты:
  • Управляющие компании (УК) ПИФ
  • Брокеры и инвестиционные фонды
  • Частные инвесторы и юридические лица.

Нужна оценка ПИФ для отчета в ЦБ или привлечения инвесторов?

Бесплатная консультация + шаблон отчета в подарок!

Важно: Отчеты «2К» соответствуют международным стандартам оценки (IVS) и требованиям ЦБ РФ. Мы обеспечиваем не только юридическую корректность, но и повышение инвестиционной привлекательности вашего фонда!

Контакты: ☎ ️ +7 (495) 777-08-95 | 📍 Москва, ул. Научный проезд, 17 | WhatsApp: +7 (800) 234-37-72 | E-mail: info@2kaudit.ru