Оценка нематериальных активов

Оценка нематериальных активов

Регулируемая положениями Федерального стандарта оценки №11 и схожая с оценкой бизнеса, она имеет существенные отличия и особенности.

 Что такое НМА?

Нематериальные активы или НМА – представляют собой те активы, которые не имеют материального (вещественного) выражения или формы, но наделены экономическими свойствами, которые и предоставляют их владельцу определённый доход или выгоду.

Как правило, в число НМА входят:

• Исключительные права на интеллектуальную собственность, включая право следования, право доступа и прочие правомочия, относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной сферах жизни;
• Права, вытекающие из договоров, контрактов, соглашений (обязательств);
• Деловая репутация.

 Особенности НМА:

Как было отмечено, у категории активов, входящих в группу нематериальных, имеются свои особенности, хорошо известные профессионалам АО «2К»:

• Отсутствие материальной основы для получения прибыли;
• Условная неотделимость от субъекта ведения хозяйства;
• Долгий срок использования;
• Отсутствие т.н. полезных отходов;
• Невозможность установить заранее весь перечень положительных эффектов от использования;
• Увеличенный уровень риска на стадиях формирования и применения.

 Используемые оценочные подходы

При выполнении оценки нематериальных активов профессионалы АО «2К» используют один из следующих подходов:

 Доходный подход

 Данный подход базируется на установлении величины потенциальной прибыли от использования объекта оценки. Доходный подход предусматривает дисконтирование финансовых потоков (будущей прибыли), производимых объектом оценки, либо капитализацию чистого дохода за год, который можно получить от объекта оценки. Доходный подход включает в себя такие методы, как:

• Оценка добавочного дохода или экономии затрат;
• NPV проекта;
• Оценка остатка для НМА (МЕЕМ);
• Освобождение от роялти;
• Выделение доли лицензиара в прибыли лицензиата;

 Затратный подход

Основывается на установлении величины расходов, необходимых для восстановления или для замены объекта оценки с учетом степени износа и устаревания. Затратный подход включает такие методы, как:

• Учет исходных затрат;
• Учет затрат на воспроизводство;
• Учет затрат на замещение;

Сравнительный подход

Данный подход базируется на определении стоимости объекта оценки при помощи его сравнения с аналогичными объектами. Сравнительный подход использует метод сделок (продаж).

Для чего необходима оценка НМА

Как правило, за оценкой нематериальных активов к профессионалам АО «2К» обращаются собственники бизнеса в следующих ситуациях:

• При обращении за кредитом в банк (активы используются в качестве залога);
• При заключении сделок купли-продажи, когда нужно обосновать стоимость лицензионного договора и величины лицензионного вознаграждения (роялти);
• При оптимизации налогообложения;
• При взыскании компенсации при недобросовестной конкуренции, нарушения авторских прав;
• С целью финансирования венчурных проектов;
• При внесении нематериальных активов в УК компании;
• При наследовании НМА;
• Для суда;
• При ликвидации бизнеса

К профессионалам АО «2К» чаще всего обращаются за оценкой в следующих ситуациях:

• Для повышения стоимости бизнеса;
• Для повышения инвестиционной привлекательности компании;
• При поиске новых инвесторов.

 Объекты оценки

В рамках оценки НМА специалисты АО «2К» работают с такими объектами, как:

• Патенты и технологии;
• Авторские права;
• Программное обеспечение и прочие аналогичные продукты;
• Права по франчайзингу;
• Месторождения, лицензии на добычу полезных ископаемых;
• Товарные Знаки;
• Информационное ПО менеджмента;
• Корпоративная практика;
• Квалифицированная рабочая сила;
• Роялти и прочее.

 Что входит в услуги профессионалов АО «2К»

В список услуг компании АО «2К» при выполнении оценки нематериальных активов входит целый комплекс услуг, включая:

• Изучение предоставленной документации и ситуации клиента;
• Консультирование в доступном формате;
• Информационная поддержка на всех стадиях оценки НМА;
• Непосредственно выполнение оценки с учётом наиболее подходящего подхода;
• Предоставление заключения (отчета), отвечающего всем процессуальным требованиям.

 При необходимости, специалисты АО «2К» выполнят согласование произведенных расчетов с экспертами СРО, представителями государственных органов, включая ФАУГИ, аудиторами (в т.ч. BIG4) и прочими организациями.